この記事では、2004年から21年間一度も退場することなく勝ち抜いてきた兼業トレーダーである私が、"ドル円"を題材にP&FチャートによるFXの分析方法やリスク管理、実トレードに臨む際の考え方などを紹介しています。
FXで中長期的に利益を出すにはどうしたらいいのかとお悩みの方に、少しでも参考にしていただけたら幸いです。
それでは、今週もしっかりと振り返りをしてトレードスキルを向上させましょう。
- P&Fを主軸としたテクニカル分析を通して、損切りと利確の基準が分かるようになる。
- FXとちょうどいい距離感で生活できるようになる。
- FXで成功している人の相場との向き合い方を知ることができる。
私が実践している戦略構築ステップは、こちらの記事で紹介していますので、初めての方はぜひ一度ご覧ください。
STEP1：ファンダメンタル観点での分析
それでは、ドル円の「週間相場予想＆トレード戦略構築」を一緒にやっていきましょう。
STEP1は、ファンダメンタル関連の情報をチェックして、マーケット状況や投資家の注目トピックなどを把握します。
今週の注目経済指標＆イベント結果
4/6_米3月ＩＳＭ非製造業指数、54.0に低下 投入価格が約3年半ぶり高水準
米供給管理協会（ＩＳＭ）が６日発表した３月の非製造業総合指数は５４．０となり、２月の５６．１から低下した。市場予想は５５．０だった。指数は５０を上回ればサービス部門の成長を示す。
イランとの戦争がインフレ圧力を高めていることを示す初期の兆候として、企業が投入資材に支払う価格を示す指数は２月の６３．０から７０．７に急上昇し、２０２２年１０月以来、約３年半ぶりの高水準となり、上昇幅は１３年超ぶりの大きさとなった。
サプライヤーの納品状況を示す指数は５３．９から５６．２に上昇。５０を超える数値は納品の遅延を示している。食品・飲料・たばこメーカーは「コンテナの遅延」を理由に挙げている。
新規受注指数は５８．６から６０．６へと上昇し、２年ぶりの高水準。しかし、輸出受注の伸びは大幅に鈍化し、受注残の増加ペースも和らいだ。
雇用は縮小し、指数は２３年１２月以来の低水準に落ち込んだ。
中東紛争が２カ月目に突入する中、建設業から卸売業にいたる幅広い企業が、紛争が不確実性を一層高めていると指摘。ＩＳＭによると、小売業、農業・林業、行政を含む３業種が縮小した。鉱業の一部の企業は「イラン紛争による政情不安のため、国際的な事業が減少している」と述べた。
ロイター
4/8_ＦＲＢ、利上げの可能性示唆 中東戦争のインフレ影響懸念＝議事要旨
米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が８日に公表した３月１７─１８日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨で、ＦＲＢの２％目標を上回る水準で高止まりするインフレに対抗するため、利上げが必要になる可能性があるとの認識が高まっていたことが分かった。２月に始まった中東での戦争によるインフレへの影響を踏まえたとした。
議事要旨によると、「一部の参加者は、インフレが目標を上回る水準で高止まりする場合には、フェデラルファンド（ＦＦ）金利の目標レンジを上方調整することが適切となる可能性を反映するため、ＦＯＭＣ後の声明で今後の金利決定について双方向的な表現を使用することに強い根拠があると判断した」と述べた。
ＦＲＢは２０２４年から利下げを続けており、声明の文言は今後さらなる利下げへの傾きを示すものとなっていた。こうした文言は３月会合でも最終的に維持された。
ただ、３月の議事要旨では、潜在的な利上げに前向きな参加者の層が、１月会合に比べて拡大していたことが示された。１月会合では「数人」の当局者が金融引き締めの可能性に含みを持たせるにとどまっていた。交戦開始後の３月会合では、「多くの参加者が、原油価格の持続的な上昇を背景に、インフレの高止まりが想定以上に長引くリスクを指摘した」という。インフレ期待の高まりや、エネルギー価格の上昇がコアインフレ全体に波及するリスクを懸念する声も上がった。
ロイター
4/9_米2月ＰＣＥ価格指数、0.4％上昇に伸び加速 利下げ先送りの公算
米商務省が９日発表した２月の個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は前月比０．４％上昇と、上昇幅は２０２５年２月以来の大きさとなった。伸びは１月の０．３％から加速し、ロイターがまとめたエコノミスト予想と一致した。イランに対する軍事攻撃の影響を受けて３月も上昇した可能性が高く、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は当面は利下げに動かない公算が大きい。
前年比では２．８％上昇し、１月と同じ伸びとなった。
サンタンデール・ＵＳ・キャピタル・マーケッツの米国チーフエコノミスト、スティーブン・スタンレー氏は「数字は悪化している。ＦＲＢはインフレ目標未達への正当な言い訳が尽きつつある。多くのＦＲＢ当局者は我慢の限界に近づいているとの考えを示し始めている」と述べた。
項目別では、レクリエーション用品や乗用車、衣料品、履物などが伸びたほか、ガソリンなどのエネルギー価格が１．４％上昇。サービス価格が小幅に伸びが加速したほか、輸送サービス、金融サービス、保険、外食、ホテルなどの宿泊費も上昇した。
ロイター
4/10_米3月ＣＰＩ前年比3.3％上昇、原油高でインフレ加速 利下げ観測後退
米労働省が１０日発表した３月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比３．３％上昇し、２月の２．４％から加速した。前月比では０．９％上昇と、２月の０．３％から加速し、２０２２年６月以来、約４年ぶりの大幅な伸びとなった。経済運営に対する不満から支持率が低下しているトランプ大統領にとって大きな打撃になるとみられる。
イランに対する軍事攻撃を背景に原油価格が急上昇したことや、関税措置による物価押し上げ圧力が続いたことが要因で、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による年内の利下げ観測は一段と後退した。
ロイターがまとめたエコノミスト予想は前年比３．３％上昇、前月比０．９％上昇だった。
３月の大幅な伸び加速は、消費者が直面する「アフォーダビリティー（価格の手ごろさ）」を巡る課題を改めて浮き彫りにした。トランプ氏は２４年の大統領選で物価の引き下げを公約に掲げて勝利した。
変動の大きい食品とエネルギーを除くコアＣＰＩは前年比２．６％上昇と、伸びは前月の２．５％からやや加速。前月比では０．２％上昇と、伸びは前月から横ばいだった。中古車・トラック価格の下落が、家賃、航空運賃、衣料品・家庭用家具の上昇を相殺した。ただ、原油価格ショックの二次的影響が波及するにつれて４月には伸びは加速すると予想されるため、ＦＲＢ当局者にとっては安心材料にはならないとみられる。
ロイター
今週の主な注目経済指標＆イベント
| 日付 | 時間 | 経済指標・イベント |
|---|---|---|
| 4/14(火) | 21:30 | (米)3月卸売物価指数（ＰＰＩ） |
上の表には載せていない経済指標でも結果次第では大きく変動する可能性がありますので、経済指標や経済イベントを重視したい方は、FX会社や証券会社のサイトで情報を入手しておきましょう。私は外為どっとコムのサイトを愛用しています。
経済メディアではインフレの落ち着く時期やFRB利下げ転換時期等について、経済学者などの著名人がもっともらしい見解を述べています。しかし、こうした経済のプロフェッショナルでさえ、未来がどうなるのかは誰にも分かりません。
こうした著名人の発言を鵜呑みにして、トレードを実行してしまう方が多いのですが、私はおすすめしません。
少し極端な表現ですが、投資の世界で最終的に信じられるのは自分だけです。この世界で長く生き残るためには、自分で相場の動向をいち早く察知して、その流れに付いていくことしかないと思っています。そして、そのためにはテクニカル分析と適度な情報収集を継続的に行う必要があります。
テクニカル分析の方法については、このブログで定期的にお伝えしていきますので、共感いただける方は、ぜひ一緒にやっていきましょう。
今週の相場概況把握「米長期金利関連情報」
本題のドル円に入る前に、米長期金利に関連する情報の概況を押さえていきましょう。
米長期金利チャート
日米長期金利差とドル円の相関性
FRB利下げ予想時期
以上で、ファンダメンタル観点での状況把握ができました。今週のファンダメンタル要素が現在のドル円相場にどのような影響を及ぼしているのか。その辺りは、次章からのテクニカル分析を通してみてみましょう。
FXで利益を上げたいなら、投資先の経済や政治に関する情勢を理解することが重要。経済ニュース等から情報収集し、自分なりの解釈を記録していきましょう。「円売りが当面続く」といった簡単な記録でも構いません。
ただ、経済情報は無数にありますので、収集しすぎれば良いというものでもなく、長期間継続することが大事ですので、ご自身の負担にならない程度に続けてみてください。
私たち個人投資家は、生活を豊かにするための"資産"が欲しいのであって、"経済のプロ"になりたいわけではないという方が大半かと思いますので、大まかな状況が分かれば十分です。
STEP2：今週の相場予想とトレード戦略の評価
さて、ファンダメンタル観点で状況を押さえた後は、テクニカル観点で相場を捉えていきましょう。
まずは、今週の相場予想とトレード戦略を振り返りです。
今週は予想レンジを「158.0円〜161.9円」に設定、週明け時点の目線は円安方向としました。その上で、短期的には横ばいの展開を挟む可能性も想定していました。また、具体的な注目ポイントとしては、下表の通りとしていましたね。
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 164.5-9 | 長期P&F円安目標値（垂直C） |
| 161.5-9 | 長期P&F円安目標値（水平C） |
| 161.0-1 | 中期P&F円安目標値 |
| 160.2-3 | 中期P&Fレジスタンス |
| 160.2 | 短期P&Fレジスタンス |
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 158.8-9 | 中期P&Fサポート |
| 158.8 | 短期P&Fサポート |
| 158.0-4 | 長期P&Fサポート |
トレード戦略評価
結果としては、円売りの勢いは一服し、概ね158円〜160円での横ばいの展開となりました。ただ、4月８日の値動きにより中期チャートと短期チャートではサポートを下抜け、円高シグナルが点灯しました。ただ、短期チャートはすでに目標値に到達しています。
トレードについては、中期チャートの買いポジションは売りにドテンしています。
なお、日々の具体的なトレード戦略は値動きに合わせて調整を行っています。日々のトレード戦略は当ブログで毎日公開していますので、よろしければ毎朝ご覧ください。
では、今週のドル円相場予想とトレード戦略を考えていきましょう。私の場合は、"P&F(ポイント&フィギュア)"を主軸テクニカルに使用しています。現在のドル円のボラティリティー状況から、長期は「1枠50銭」、中期は「1枠20銭」、短期は「1枠:10銭」を採用しています。ただ、短期チャートは最近のボラティリティーには、若干合っていない状況が続いています。
それでは長期チャートから順番に見ていきましょう。
STEP3：テクニカル観点での長期トレンド分析
P&F0.5チャートは、特に変化点はありません。現在、水平カウンティングと垂直カウンティングによる円安シグナルが点灯しており、目標値は下表のとおりです。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | 円安 | 161.5-9 | ー | 158.0-4 |
| 垂直 | 円安 | 164.5-9 |
長期P&F分析状況まとめ
STEP4：テクニカル観点での中期トレンド分析
P&F0.2チャートは、今週の値動きにより円高シグナルに転換しています。具体的には下表のとおりです。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | 円高 | 156.4-5 | 159.6-7 | ー |
| 垂直 | なし | ー |
STEP5：テクニカル観点での短期トレンド分析
P&F0.1チャートは、今週の値動きにより円高シグナルに転換したものの、すでに目標値に到達しており、シグナル点灯待ちとなっています。具体的には下表のとおりです。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | 円高目標値到達 | 157.9 | 159.6 | ー |
| 垂直 | なし | ー |
- テクニカル分析は、長期から短期の順に進めていくことをおすすめします。
- 短期トレンドに対しては順張りでも、長期トレンドに対しては逆張りという場面が多々あります。
短期・中期・長期の全てが同じトレンドであった場合は強気、逆行している場合には弱気とするなど、
状況に合わせてポジション量をコントロールすることが大切です。 - 複数のテクニカル指標を用いて分析する場合、それぞれのテクニカル分析結果の方向が分かれた際の方針を決めておくとトレードが安定するのでおすすめです。
私の場合、トレードは主軸とするテクニカルに従うこととし、方向性の分かれ具合に応じて取引量を調整することにしています。
週初時点のP&Fまとめ
| チャート | シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|---|
| 長期P&F | 水平 | 円安 | 161.5-9 | ー | 158.0-4 |
| 垂直 | 円安 | 164.5-9 | |||
| 中期P&F | 水平 | 円高 | 156.4-5 | 159.6-7 | ー |
| 垂直 | なし | ー | |||
| 短期P&F | 水平 | 円高目標値到達 | 157.9 | 159.6 | ー |
| 垂直 | なし | ー |
STEP6：トレード方針の決定
今週のトレード方針
今週は長期チャートでは円安シグナルが点灯しているものの、中期チャートでは円高シグナルに転換しています。よって、本日の目線は横ばい方向とし、P&F分析上からは長期チャートのサポート158.0円付近を下抜けるか否かに注目です。もし、サポートを下抜けた場合には円高が進む展開を想定したいです。
なお、週明け時点の具体的な注目レートは下表の通りです。
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 164.5-9 | 長期P&F円安目標値（垂直C） |
| 161.5-9 | 長期P&F円安目標値（水平C） |
| 159.6-7 | 中期P&Fレジスタンス |
| 159.6 | 短期P&Fレジスタンス |
| 158.8-9 | 中期P&F前回サポート |
| 158.8 | 短期P&F前回サポート |
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 158.0-4 | 長期P&Fサポート |
| 157.9 | 短期P&F前回円高目標値 |
| 156.4-5 | 中期P&F円高目標値 |
トレード検証状況
トレード検証に関しては、現在、長期チャート（水平Cと垂直C）のシグナルを根拠にした買いポジションと中期チャートのシグナルを根拠にした売りポジションを保有しています。
以上、今週のドル円相場予想＆トレード戦略構築でしたが、みなさんも今週のトレード戦略を立てられましたか？
P&Fチャートは初心者の方でも利確位置や損切り位置が明確に決めることができるので、個人的にはとてもおすすめのチャートです。ここまでご覧いただいて「もっとP&Fを勉強したい」と思っていただけた方は、以下の記事でP&Fチャートの詳細を解説していますので、よろしければご覧ください。
（おまけ）FXスイングトレード向けおすすめ会社紹介
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大きな流れに逆らうときは控えめに
流れに逆らって泳ぐのは大変ですよね。トレードも同じです。大きな流れに沿った形の方が良い結果が出やすいと思います。今のトレードは大きな流れに沿っているのか？それとも逆らっているのかを意識するようにしましょう。
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統計上、抵抗線を抜けた場合、逆方向の抵抗線になる可能性が高いです。
つまり、損切りをしないということは、損失拡大につながる可能性が高いというわけです。抵抗線を抜けた際には躊躇なく損切りしましょう。
さいごに
FX裁量トレードにおいては、長期間退場せずに生き残ることが最も大切です。長期間FXを継続することができればトレードスキルは自ずと身について来るからです。
私は平日毎朝、ブログとPostPrimeでFXや株式指数のトレード戦略情報を発信しています。儲かる保証などは到底できませんが、私のトレード戦略情報を読んでいただければ、いきなり大損して即退場に追い込まれるようなリスクは下げられると思っていますので、もしよろしければご覧ください。
以降は毎週同じことを書いていますが、本当に大事なことなのでブログでも書きます。
私はFX歴17年になった今でも必ず「トレードの振り返りと戦略構築」を行うようにしています。トレードしていれば毎回成功なんて言うことはありえません。成功もあれば失敗もあります。
そして、成功したときには自制が、失敗したときには改善が必要です。
そのためには、過去に自分がどういう考え方で取引したのかを振り返り、改善して次に活かしていく必要があるんです。
最近FXトレードを始めたばかりの方や成績が安定しない方は、騙されたと思って今週の戦略構築を立てて記録する習慣をつけてください。
記録はノートでも何でも構いません。
もし継続して実践することができれば成績は自ずとついてきます。
あなたが無理なく続けられる範囲で、少しずつアウトプットしてみませんか？
「具体的な記録の仕方がわからない」など質問や要望があれば遠慮なく、質問箱等で連絡ください。質問箱なら匿名で質問できますので、どうがお気軽に連絡いただければと思います。
注意：本記事の記載内容は私の個人的な相場認識やトレード戦略を公開しているものです。読者の皆さんに積極的な取引を推奨しているわけではありません。 投資実行判断は自己責任でお願いします。
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