この記事では、2004年から21年間一度も退場することなく勝ち抜いてきた兼業トレーダーである私が、"ドル円"を題材にP&FチャートによるFXの分析方法やリスク管理、マインドなどを紹介しています。
FXで中長期的に利益を出すにはどうしたらいいのかとお悩みの方に、少しでも参考にしていただけたら幸いです。
それでは、今週も週末にしっかりと振り返りをしてトレードスキルを向上させましょう。
- P&Fを主軸としたテクニカル分析を通して、損切りと利確の基準が分かるようになる。
- FXとちょうどいい距離感で生活できるようになる。
- FXで成功している人の相場との向き合い方を知ることができる。
私が実践している戦略構築ステップは、こちらの記事で紹介していますので、初めての方はぜひ一度ご覧ください。
STEP1：ファンダメンタル観点での分析
それでは、ドル円の「週間相場予想＆トレード戦略構築」を一緒にやっていきましょう。
STEP1は、ファンダメンタル関連の情報をチェックして、マーケット状況や投資家の注目トピックなどを把握します。
今週の注目経済指標＆イベント結果
4/9_ＦＲＢ量的引き締め減速に広範な支持＝ＦＯＭＣ3月議事要旨
米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９日公表した３月１８─１９日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨で、バランスシート縮小（量的引き締め、ＱＴ）の減速に対するほぼ全会一致の支持があったことが分かった。ただ、数人の参加者が説得力ある根拠を見出せなかったという。
決定はニューヨーク連銀の担当者によるブリーフィングを受けたもの。議事要旨によると、担当者はバランスシートの縮小を一時停止するか、十分に減速させることで、債務上限問題の解決後に準備金が急速に減少する可能性に対する「意味のある保険」になると指摘し、縮小ペースを減速させる根拠を示した。
ＦＲＢは同ＦＯＭＣで、バランスシート縮小の減速を決定。４月１日より、米国債の縮小ペースを月間２５０億ドルから５０億ドルに引き下げる。住宅ローン担保証券（ＭＢＳ）の縮小ペースは月間３５０億ドルで維持するとした。この決定にウォラー理事が反対した。 もっと見る
ロイター
4/10_米3月ＣＰＩ、前月比が約5年ぶりに下落 関税導入で改善持続に影
米労働省が１０日発表した３月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比２．４％上昇し、前月の２．８％から伸びが鈍化した。
前月比では０．１％下落し、２０２０年５月以来、約５年ぶりの下落となった。前月は０．２％上昇だった。エネルギーコスト下落と年初の値上げの影響が薄れたことを反映して下落したもよう。ただ、トランプ政権の関税措置を巡る中国との報復合戦などを背景に、インフレの改善が持続する可能性は低い。
ロイター調査によるエコノミスト予想は、前月比０．１％上昇、前年比２．６％上昇だった。
関税措置による景気後退（リセッション）懸念の高まりを受けた需要軟化の兆候である可能性もあり、金融市場では連邦準備理事会（ＦＲＢ）が年内に計１００ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げに動くとの見方が広がった。利下げ再開は、６月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）になると予想される。
ＪＰモルガン・ウェルス・マネジメントの投資戦略責任者、エリーゼ・オーゼンボー氏は「関税を巡る混乱は一巡したものの、不確実性が解消されたわけではない」と指摘。消費者や企業の景況感指標が貿易政策が向こう１年間の経済成長やインフレに及ぼす影響への懸念を反映しており、「ＦＲＢもこれを理解している」と述べた。
ロイター
4/11_米3月の卸売物価は前月比下落、前年比の伸び鈍化 見通しは関税次第
米労働省が１１日発表した３月の卸売物価指数（ＰＰＩ、最終需要向け財・サービス）は前月比で予想外に下落した。ガソリン価格の急落が影響した。前月比で下落するのは２０２３年１０月以来、約１年半ぶり。ただ、トランプ米大統領が４月初めに発表した大規模関税で物価上昇が予想されており、３月の統計は実態を反映していない可能性がある。
瞬間風速を映す前月比は０．４％下落。２月は変わらずから０．１％上昇に上方修正された。ロイターがまとめたエコノミスト予想は０．２％上昇だった。
前年比は２．７％上昇。２月は３．２％上昇していた。予想は３．３％上昇だった。
変動が激しい食品とエネルギーを除くコア指数は前年比３．３％上昇。上昇率は市場予想の３．６％を下回った。前月比では０．１％下落。市場予想は０．３％上昇だった。
トランプ大統領の大規模関税措置発表を受け、４月に入ってから米中の貿易を巡る対立が激化しており、中国は１１日、米国からの輸入品への関税を８４％から１２５％に引き上げると発表。米国が中国への関税率を１４５％としたことに対抗するもので、貿易戦争のリスクが高まっている。 もっと見る
ロイター
今週は発表された３月の米消費者物価指数や米卸売物価指数は、いずれも前月比で下落する結果となったものの、今はトランプ大統領の関税政策の動向に市場の注目が集まっていることから、市場への影響は限定的だったようです。
注目経済指標＆イベント
来週は米消費者物価指数や卸売物価指数の発表が予定されています。トランプ関税発動前の結果ではあるものの、今後の不安感を煽る結果になるのかに注目です。
| 日付 | 時間 | 経済指標・イベント | 予想 |
|---|---|---|---|
| 4/16(水) | 21:30 | (米)3月小売売上高(前月比) | 1.4% |
| 21:30 | (米)3月小売売上高（除自動車）(前月比) | 0.4％ | |
| 26:30 | (米)パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長、発言 | ー | |
| 4/18(金) | 8:30 | (日)3月全国消費者物価指数（ＣＰＩ）(前年同月比) | 3.4％ |
| 21:30 | (日)3月全国消費者物価指数（ＣＰＩ、生鮮食料品除く)(前年同月比) | 3.2% | |
| 21:30 | (日)3月全国消費者物価指数（ＣＰＩ、生鮮食料品・エネルギー除く)(前年同月比) | 2.9% |
また、今は投資家の注目がトランプ政策実行後の米経済の行方に集まっています。上の表には載せていない経済指標でも結果次第では大きく変動する可能性がありますので、以下のようなサイトで情報を入手しておきましょう。
経済メディアではインフレの落ち着く時期やFRB利下げ転換時期等について、経済学者などの著名人がもっともらしい見解を述べています。しかし、こうした経済のプロフェッショナルでさえ、未来がどうなるのかは誰にも分かりません。
こうした著名人の発言を鵜呑みにして、トレードを実行してしまう方が多いのですが、私はおすすめしません。
少し極端な表現ですが、投資の世界で最終的に信じられるのは自分だけです。この世界で長く生き残るためには、自分で相場の動向をいち早く察知して、その流れに付いていくことしかないと思っています。そして、そのためにはテクニカル分析と適度な情報収集を継続的に行う必要があります。
テクニカル分析の方法については、このブログで定期的にお伝えしていきますので、共感いただける方は、ぜひ一緒にやっていきましょう。
本日の相場概況把握「米長期金利編」
本題のドル円に入る前に、米長期金利の概況を押さえていきましょう。
米長期金利チャート
米長期金利のNY市場終値は前週末比+0.50%の”4.50%”です。先週までの長期金利低下トレンドが一転。今週は直近のレジスタンス4.35%をあっさり上抜けるほどの上昇トレンドになったようです。ドル円との相関性も気になりますね。
日米長期金利差とドル円の相関性
次に、参考程度ですが日米長期金利差とドル円の相関性を見ていきます。以下のチャートをご覧ください。
直近20日間の日米金利差とドル円のCC（相関係数）は"-0.37"です。先週からまた一段と低下し、やや逆相関の関係にある状況のようです。
FRB利下げ予想時期
CMEのFedWatchツールによると、次回の利下げは6月FOMCとの見方が体制であることは変わっていませんが、5月FOMCでの利下げ予想も４割近くまで増えてきましたね。先日までは据え置きが確実視されておりましたので、だいぶ状況が変わってきているようです。
以上で、ファンダメンタル観点での状況把握ができました。今週のファンダメンタル要素が現在のドル円相場にどのような影響を及ぼしているのか。その辺りは、次章からのテクニカル分析を通してみてみましょう。
FXで利益を上げたいなら、投資先の経済や政治に関する情勢を理解することが重要。経済ニュース等から情報収集し、自分なりの解釈を記録していきましょう。「円売りが当面続く」といった簡単な記録でも構いません。
ただ、経済情報は無数にありますので、収集しすぎれば良いというものでもなく、長期間継続することが大事ですので、ご自身の負担にならない程度に続けてみてください。
私たち個人投資家は、生活を豊かにするための"資産"が欲しいのであって、"経済のプロ"になりたいわけではないという方が大半かと思いますので、大まかな状況が分かれば十分です。
STEP2：今週の相場予想とトレード戦略の評価
さて、ファンダメンタル観点で状況を押さえた後は、テクニカル観点で相場を捉えていきましょう。
まずは、今週の相場予想とトレード戦略を振り返りです。
今週は予想レンジを「146.1円〜151.1円」に設定、週明け時点の目線は横ばい方向（レンジ形成）とし、具体的な注目ポイントとしては、下表の通りとしていましたね。
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 151.0-4円 | 長期P&Fレジスタンス |
| 151.0-1円 | 中期P&Fレジスタンス |
| 151.0円 | 短期P&Fレジスタンス |
| 148.2円 | 中期P&F前回円高目標値 |
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 146.2-3円 | 中期P&Fサポート |
| 146.1円 | 短期P&Fサポート |
| 144.5円 | 直近最円高レート |
ただ、今後相場が冷静さを取り戻すことができるかどうかがポイントになるとしていました。
結果としては、相場が冷静さを取り戻すには程遠かったようで、サポートラインを下抜けて円高が進む展開となりました。
トレードに関してはノートレード。10日のNY終値時点で短期と中期P&Fではサポートの下抜けがありましたが、すでに目標値到達済みとなっていましたので、次回シグナル点灯待ちの状況となっています。
なお、日々の具体的なトレード戦略は値動きに合わせて調整を行っています。日々のトレード戦略は当ブログで毎日公開していますので、よろしければ毎朝ご覧ください。
では、来週のドル円相場予想とトレード戦略を考えていきましょう。私の場合は、"P&F(ポイント&フィギュア)"を主軸テクニカルに使用しています。現在のボラリティ状況から、長期は「1枠50銭」、中期は「1枠20銭」、短期は「1枠:10銭」を採用しています。
それでは長期チャートから順番に見ていきましょう。
STEP3：テクニカル観点での長期トレンド分析
P&F0.5チャートは、今週の値動きにより◯枠が増えていますが、チャートの見方は変わらず。次回シグナルの点灯待ちの状況です。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | なし | ー | 151.0-4円 | ー |
| 垂直 | なし | ー |
STEP4：テクニカル観点での中期トレンド分析
P&F0.2チャートは、今週の値動きにより円高シグナルが点灯し、目標値到達となりましたので、現在は次回シグナルの点灯待ちの状況です。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | なし | ー | 147.6-7円 | ー |
| 垂直 | なし | ー |
STEP5：テクニカル観点での短期トレンド分析
P&F0.1チャートは、今週の値動きにより円高シグナルが点灯したものの、すでに目標値到達となっていましたので、現在は次回シグナルの点灯待ちの状況です。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | なし | ー | 147.7円 | ー |
| 垂直 | なし | ー |
- テクニカル分析は、長期から短期の順に進めていくことをおすすめします。
- 短期トレンドに対しては順張りでも、長期トレンドに対しては逆張りという場面が多々あります。
短期・中期・長期の全てが同じトレンドであった場合は強気、逆行している場合には弱気とするなど、
状況に合わせてポジション量をコントロールすることが大切です。 - 複数のテクニカル指標を用いて分析する場合、それぞれのテクニカル分析結果の方向が分かれた際の方針を決めておくとトレードが安定するのでおすすめです。
私の場合、トレードは主軸とするテクニカルに従うこととし、方向性の分かれ具合に応じて取引量を調整することにしています。
週初時点のP&Fまとめ
| チャート | シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|---|
| 長期P&F | 水平 | なし | ー | 151.0-4円 | ー |
| 垂直 | なし | ー | |||
| 中期P&F | 水平 | なし | ー | 147.6-7円 | ー |
| 垂直 | なし | ー | |||
| 短期P&F | 水平 | なし | ー | 147.7円 | ー |
| 垂直 | なし | ー |
STEP6：トレード方針の決定
来週のトレード方針
今週はどのチャートもシグナルが点灯していませんので、週明け時点の目線は横ばい方向（レンジ形成）にしたいと思います。現在明確なサポートラインがないことから、ずるずると円高が進むことも想定したいです。
週明け時点の具体的な注目レートは下表の通りです。
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 151.0-4円 | 長期P&Fレジスタンス |
| 147.6-7円 | 中期P&Fレジスタンス |
| 147.7円 | 短期P&Fレジスタンス |
| 146.4-5円 | 中期P&F前回サポート |
| 146.3円 | 短期P&F前回サポート |
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 142.0円 | 直近最円高レート |
具体的なトレードに関しては、シグナル点灯までは余計なことはせずに見送りします。
以上、私の来週のドル円相場予想＆トレード戦略構築でしたが、みなさんも来週のトレード戦略を立てられましたか？
P&Fチャートは初心者の方でも利確位置や損切り位置が明確に決めることができるので、個人的にはとてもおすすめのチャートです。ここまでご覧いただいて「もっとP&Fを勉強したい」と思っていただけた方は、以下の記事でP&Fチャートの詳細を解説していますので、よろしければご覧ください。
（おまけ）FXスイングトレード向けおすすめ会社紹介
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