この記事では、2004年から20年間一度も退場することなく勝ち抜いてきた兼業トレーダーである私が、"ドル円"を題材にFXの分析方法やリスク管理、マインドなどを紹介しています。
FXで利益を出すにはどうしたらいいのかとお悩みの方に、少しでも参考にしていただけたら幸いです。
それでは、今週も週末にしっかりと振り返りをしてトレードスキルを向上させましょう。
- P&Fを主軸としたテクニカル分析を通して、損切りと利確の基準が分かるようになる。
- FXとちょうどいい距離感で生活できるようになる。
- FXで成功している人の相場との向き合い方を知ることができる。
私が実践している戦略構築ステップは、こちらの記事で紹介していますので、初めての方はぜひ一度ご覧ください。
STEP1：ファンダメンタル観点での分析
それでは、ドル円の「週間相場予想＆トレード戦略構築」を一緒にやっていきましょう。
STEP1は、ファンダメンタル関連の情報をチェックして、マーケット状況や投資家の注目トピックなどを把握します。
今週の注目経済指標＆イベント結果
1/14_米12月ＰＰＩ、前年比3.3％上昇 前月比は予想外に鈍化
米労働省が１４日発表した１２月の卸売物価指数（ＰＰＩ、最終需要向け財・サービス）は前年比３．３％上昇した。伸びは前月の３．０％から加速し、上昇率は２０２３年２月以来最大となった。
前年比での伸びの加速は、特に前年のエネルギー製品の価格低下が計算から除外されたことが背景にある。
１２月のＰＰＩは前月比０．２％上昇。エコノミスト予想は０．３％上昇だった。１１月は０．４％上昇で改定されなかった。
モノの価格の上昇がサービス価格の横ばい推移に部分的に相殺されたことで、予想よりも緩やかな上昇率にとどまり、インフレが引き続き下降傾向にあることを示唆した。
モノの価格は０．６％上昇。１１月は０．７％上昇だった。エネルギー製品の価格が３．５％上昇したことが寄与した。食品は０．１％下落。１１月は２．９％上昇していた。
卵の価格は０．５％上昇。食品とエネルギーを除くモノの価格は１１月の０．２％上昇から変わらずだった。横ばいとなるのは３月以来初めて。
ロイター
1/15_米ＣＰＩ、12月は2.9％上昇に加速 コアは鈍化し物価上昇圧力緩和の兆候
米労働省が１５日発表した２０２４年１２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は、前年比２．９％上昇した。伸びは前月の２．７％から加速し、７月以来の大幅な伸びを記録した。年内の米利下げ回数が当初見込まれていたよりも減少するという見通しを裏付ける内容となった。
前月比は０．４％上昇した。１１月の０．３％上昇から加速し、３月以来９カ月ぶりの大幅な伸びとなった。
エネルギーは２．６％上昇し、ＣＰＩ全体の伸びの４０％超を占めた。ガソリン価格の４．４％上昇に押し上げられた。
食品も０．３％上昇した。
市場予想は前年比２．９％上昇、前月比０．３％上昇だった
ＢＭＯキャピタル・マーケッツのシニアエコノミスト、サール・グアティエリ氏は「米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のインフレ抑制に向けた仕事は残っており、それが制約的な金利をより緩やかなペースで引き下げる計画にシフトした理由だ」と指摘。月内の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で「現状維持」となった後、トランプ次期政権が実施する可能性のある「関税のインフレへの転嫁が明確になるまで、利下げは再開されない可能性がある」という見通しを示した。
変動の大きい食品とエネルギー成分を除くコアＣＰＩは、前年比３．２％上昇、前月比０．２％上昇した。伸びはともに１１月の３．３％上昇、０．３％上昇から鈍化し、物価上昇圧力が緩和されつつある兆候を示唆した。
これを受け、金融市場では６月の利下げ観測が強まった。
ただ、注目されている家賃は０．３％上昇し、１１月の０．２％上昇から伸びが加速。帰属家賃（ＯＥＲ）も０．３％上昇した。
航空運賃は３．９％、中古車・トラックも１．２％それぞれ上昇した。
ロイター
1/16_米小売売上高、12月は0.4％増 予想下回るも堅調維持
米商務省が１６日発表した２０２４年１２月の小売売上高（季節調整済み）は前月比０．４％増加した。１１月のデータも上方改定され、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が今年の利下げに慎重となる可能性を改めて示唆した。
市場予想は０．６％増。
１１月分は０．８％増と、当初発表の０．７％増から改定された。
自動車、ガソリン、建築資材、食品サービスを除く小売売上高は０．７％増。１１月は０．４％増で、改定はなかった。
１２月の小売売上高は前年比では３．９％増だった。
ハイ・フリークエンシー・エコノミクスの主任エコノミスト、カール・ワインバーグ氏は「今回の小売売上高から、ＦＲＢが緊急に金利を引き下げる必要があると主張する人はいない。経済がすでに完全雇用状態にあるため、金融刺激策による後押しは必要ない」と述べた。
自動車販売店の売上高は０．７％増加した。１１月は３．１％増だった。家具は２．３％急増、衣料品小売店の売上も回復した。スポーツ用品、趣味用品、楽器、書店の売上高は２．６％増加した。
ロイター
今週発表された米CPIコアの上昇率が市場予想を下回り、米国のインフレ再加速に対する過度な懸念が薄れたということで、全般的には円買い優勢の展開になったようです。
注目経済指標＆イベント
来週は日銀金融政策決定会合が予定されています。市場参加者の注目が追加利上げの有無に集まっていますので、植田総裁の定例記者会見と併せて要注目です。
| 日付 | 時間 | 経済指標・イベント | 予想 |
|---|---|---|---|
| 1/24(金) | ー | (日)日銀金融政策決定会合、終了後政策金利発表 | 0.5% |
| ー | (日)日銀展望レポート | ー | |
| 8:30 | (日)12月全国消費者物価指数（ＣＰＩ）(前年同月比) | 3.4％ | |
| 8:30 | (日)12月全国消費者物価指数（ＣＰＩ、生鮮食料品除く)(前年同月比) | 3.0% | |
| 8:30 | (日)12月全国消費者物価指数（ＣＰＩ、生鮮食料品・エネルギー除く)(前年同月比) | 2.4％ | |
| 15:30 | (日)植田和男日銀総裁、定例記者会見 | ー |
また、今は投資家の注目が米経済の行方に集まっています。上の表には載せていない経済指標でも結果次第では大きく変動する可能性がありますので、以下のようなサイトで情報を入手しておきましょう。
経済メディアではインフレの落ち着く時期やFRB利下げ転換時期等について、経済学者などの著名人がもっともらしい見解を述べています。しかし、こうした経済のプロフェッショナルでさえ、未来がどうなるのかは誰にも分かりません。
こうした著名人の発言を鵜呑みにして、トレードを実行してしまう方が多いのですが、私はおすすめしません。
少し極端な表現ですが、投資の世界で最終的に信じられるのは自分だけです。この世界で長く生き残るためには、自分で相場の動向をいち早く察知して、その流れに付いていくことしかないと思っています。そして、そのためにはテクニカル分析と適度な情報収集を継続的に行う必要があります。
テクニカル分析の方法については、このブログで定期的にお伝えしていきますので、共感いただける方は、ぜひ一緒にやっていきましょう。
日米長期金利差とドル円の相関性
次に、参考程度ですが日米長期金利差とドル円の相関性を見ていきます。以下のチャートをご覧ください。
直近20日間の日米金利差とドル円のCC（相関係数）は"-0.19"ということで、あまり相関性はないようです。
現在、市場の注目は日本と米の長期金利の行方に集まっていますが、日々の報道を鵜呑みにせず、自分でも定期的にチャートをチェックして客観的に評価していくようにしましょう。
FRB利下げ予想時期
CMEのFedWatchツールによると、次回1月FOMCでは据え置きが"97.9%"と確実視されているようですね。
次々回3月のFOMCでは利下げを予想する割合は、３割弱に減少しています。
5月のFOMCで利下げを予想する割合で、ようやく４割強となっていますね。
以上で、ファンダメンタル観点での状況把握ができましたね。今週のファンダメンタル要素が、現在のドル円相場にどのような影響を及ぼしているのか。その辺りは、次章からのテクニカル分析を通してみてみましょう。
FXで利益を上げたいなら、投資先の経済や政治に関する情勢を理解することが重要。経済ニュース等から情報収集し、自分なりの解釈を記録していきましょう。「円売りが当面続く」といった簡単な記録でも構いません。
ただ、経済情報は無数にありますので、収集しすぎれば良いというものでもなく、長期間継続することが大事ですので、ご自身の負担にならない程度に続けてみてください。
私たち個人投資家は、生活を豊かにするための"資産"が欲しいのであって、"経済のプロ"になりたいわけではないという方が大半かと思いますので、大まかな状況が分かれば十分です。
STEP2：今週の相場予想とトレード戦略の評価
さて、ファンダメンタル観点で状況を押さえた後は、テクニカル観点で相場を捉えていきましょう。
まずは、今週の相場予想とトレード戦略を振り返りです。
今週は予想レンジを「156.4円〜158.3円」に設定、目線は円安とし、具体的な注目ポイントとしては、下表の通りとしていましたね。
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 164.2-3円 | 中期P&F円安目標値（垂直C） |
| 163.5-9円 | 長期P&F円安目標値（水平C） |
| 158.2-3円 | 中期P&F前回円安目標値（水平C） |
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 156.9円 | 短期P&Fサポート |
| 156.4-5円 | 中期P&Fサポート |
| 156.0-4円 | 長期P&F前回レジスタンス |
結果としては、今週は1/15の展開により短期チャートと中期チャートのサポートを下抜ける展開となり、両チャートでは円高シグナルの点灯・転換がありました。そして、短期チャート・中期チャートともに円高目標値到達済みとなっています。
トレードに関しては、1/15のNY終値時点で中期チャートの円安シグナルが円高に転換したことを受けて、157.4円（中期・垂直C）での買いポジションは損切り。156.0円（長期・水平C）で構築した買いポジションは保持したままとなっています。
なお、日々の具体的なトレード戦略は値動きに合わせて調整を行っています。日々のトレード戦略は当ブログで毎日公開していますので、よろしければ毎朝ご覧ください。
では、来週のドル円相場予想とトレード戦略を考えていきましょう。私の場合は、"P&F(ポイント&フィギュア)"を主軸テクニカルに使用しています。現在のボラリティ状況から、長期は「1枠50銭」、中期は「1枠20銭」、短期は「1枠:10銭」を採用しています。
それでは長期チャートから順番に見ていきましょう。
STEP3：テクニカル観点での長期トレンド分析
P&F0.5チャートは、今週の値動きにより○枠の折り返し列が形成され、158円付近がレジスタンスとなりました。ただ現在も水平カウンティングによる円安シグナルは点灯しており、円安目標値は163.5円付近となっています。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | 円安 | 163.5-9円 | 158.0-4円 | 150.0-4円 |
| 垂直 | なし | ー |
STEP4：テクニカル観点での中期トレンド分析
P&F0.2チャートは、1/15の値動きにより円高シグナルに転換したものの、1/16に円高目標値に到達済みとなっています。現在は次回シグナルの点灯待ちです。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | ー | ー | 158.2-3円 | 155.2-3円 |
| 垂直 | ー | ー |
STEP5：テクニカル観点での短期トレンド分析
P&F0.1チャートは1/15の値動きにより円高シグナルに転換したものの、同日中に円高目標値に到達済みとなっていました。現在は次回シグナルの点灯待ちです。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | なし | ー | 157.9円 | 155.2円 |
| 垂直 | なし | ー |
- テクニカル分析は、長期から短期の順に進めていくことをおすすめします。
- 短期トレンドに対しては順張りでも、長期トレンドに対しては逆張りという場面が多々あります。
短期・中期・長期の全てが同じトレンドであった場合は強気、逆行している場合には弱気とするなど、
状況に合わせてポジション量をコントロールすることが大切です。 - 複数のテクニカル指標を用いて分析する場合、それぞれのテクニカル分析結果の方向が分かれた際の方針を決めておくとトレードが安定するのでおすすめです。
私の場合、トレードは主軸とするテクニカルに従うこととし、方向性の分かれ具合に応じて取引量を調整することにしています。
週初時点のP&Fまとめ
| チャート | シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|---|
| 長期P&F | 水平 | 円安 | 163.5-9円 | 158.0-4円 | 150.0-4円 |
| 垂直 | なし | ー | |||
| 中期P&F | 水平 | なし | ー | 158.2-3円 | 155.2-3円 |
| 垂直 | なし | ー | |||
| 短期P&F | 水平 | なし | ー | 157.9円 | 155.2円 |
| 垂直 | なし | ー |
STEP6：トレード方針の決定
来週のトレード方針
現在、長期チャートで水平Cによる円安シグナルが点灯中となっていますので、目線は円安で行きたいと思います。直近の具体的な注目ポイントは下表の通りです。
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 163.5-9円 | 長期P&F円安目標値（水平C） |
| 158.2-3円 | 中期P&Fレジスタンス |
| 157.9円 | 短期P&Fレジスタンス |
| 156.6円 | 短期P&F前回円高目標値 |
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 155.2-3円 | 中期P&Fサポート |
| 155.2円 | 短期P&Fサポート |
| 150.0-4円 | 長期P&Fサポート |
トレードに関しては、現在156.0円（長期・水平C）で構築した買いポジションを保持していますが、このまま様子見しようと思います。
以上、私の来週のドル円相場予想＆トレード戦略構築でしたが、みなさんも来週のトレード戦略を立てられましたか？
P&Fチャートは初心者の方でも利確位置や損切り位置が明確に決めることができるので、個人的にはとてもおすすめのチャートです。ここまでご覧いただいて「もっとP&Fを勉強したい」と思っていただけた方は、以下の記事でP&Fチャートの詳細を解説していますので、よろしければご覧ください。
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