この記事では、2004年から21年間一度も退場することなく勝ち抜いてきた兼業トレーダーである私が、"ドル円"を題材にP&FチャートによるFXの分析方法やリスク管理、実トレードに臨む際の考え方などを紹介しています。
FXで中長期的に利益を出すにはどうしたらいいのかとお悩みの方に、少しでも参考にしていただけたら幸いです。
それでは、今週も週末にしっかりと振り返りをしてトレードスキルを向上させましょう。
- P&Fを主軸としたテクニカル分析を通して、損切りと利確の基準が分かるようになる。
- FXとちょうどいい距離感で生活できるようになる。
- FXで成功している人の相場との向き合い方を知ることができる。
私が実践している戦略構築ステップは、こちらの記事で紹介していますので、初めての方はぜひ一度ご覧ください。
STEP1：ファンダメンタル観点での分析
それでは、ドル円の「週間相場予想＆トレード戦略構築」を一緒にやっていきましょう。
STEP1は、ファンダメンタル関連の情報をチェックして、マーケット状況や投資家の注目トピックなどを把握します。
今週の注目経済指標＆イベント結果
8/5_通商問題が穏当推移なら「利上げ再開」と複数委員＝日銀6月会合要旨
日銀が６月１６―１７日に開いた金融政策決定会合では、利上げの再開を意識した発言が多くの委員から出ていたことが明らかになった。複数の委員が、堅調な賃金や若干上振れ気味の物価を念頭に置けば「通商問題が穏当なかたちで推移する見通しになってくれば、現在の様子見モードから脱却し、利上げプロセスの再開を考えることになる」との見方を示していた。国債買い入れ額の着地点やバランスシートの望ましい規模感を巡る議論も展開されていた。
日銀が５日、決定会合の議事要旨を公表した。日銀は６月の決定会合で、全員一致で政策金利の据え置きを決めた もっと見る 。
決定会合では、不確実性の高さを踏まえれば当面は利上げを休止する局面だが「米国の政策動向によって、再び利上げ局面へ回帰する柔軟かつ機動的な対応も求められる」（１人の委員）といった声も出された。ある委員は、インフレが想定対比上振れて推移する中で「たとえ不確実性が高い状況にあっても、金融緩和度合いの調整を果断に進めるべき局面もあり得る」と述べた。
ロイター
8/5_米ＩＳＭ非製造業総合指数、7月50.1に低下 投入価格は上昇
米供給管理協会（ＩＳＭ）が５日発表した７月の非製造業総合指数は５０．１と、予想に反して６月の５０．８から低下した。投入コストが約３年ぶりの大幅上昇となった一方、受注はほぼ横ばい、雇用は一段と軟化し、米関税政策の不確実性による影響が浮き彫りになった。
ロイターのエコノミスト調査では５１．５への上昇が予想されていた。
新規受注指数は５０．３と６月の５１．３から低下し、輸出受注指数は過去５カ月のうち４カ月で５０を下回った。
雇用指数も６月の４７．２から４６．４に低下し、今年３月以来の低水準となった。こちらも過去５カ月のうち４カ月で５０を下回った。
一方、価格上昇圧力は高まり続けている。投入価格指数は６月の６７．５から６９．９に上昇し、２０２２年１０月以来の高水準となった。
インフレ率はこれまで、企業が関税発効前からの在庫を販売していたためおおむね緩やかに推移してきたが、先週発表された６月の個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は、家具やレクリエーション用品など一部商品の価格が大きく上昇し始めたことを示した。
ロイター
来週の主な注目経済指標＆イベント
| 日付 | 時間 | 経済指標・イベント |
|---|---|---|
| 8/12(火) | 21:30 | (米)7月消費者物価指数（ＣＰＩ）(前月比) |
| 21:30 | (米)7月消費者物価指数（ＣＰＩ）(前年同月比) | |
| 21:30 | (米)7月消費者物価指数（ＣＰＩコア指数）(前月比) | |
| 21:30 | (米)7月消費者物価指数（ＣＰＩコア指数）(前年同月比) | |
| 8/13(水) | 21:30 | (米)7月卸売物価指数（ＰＰＩ）(前月比) |
| 21:30 | (米)7月卸売物価指数（ＰＰＩ）(前年同月比) | |
| 21:30 | (米)7月卸売物価指数（ＰＰＩコア指数、食品・エネルギー除く）(前月比) | |
| 21:30 | (米)7月卸売物価指数（ＰＰＩコア指数、食品・エネルギー除く）(前年同月比) | |
| 8/15(金) | 8:50 | (日)4-6月期四半期実質国内総生産（ＧＤＰ、速報値）(前期比) |
| 8:50 | (日)4-6月期四半期実質国内総生産（ＧＤＰ、速報値）(年率換算) | |
| 21:30 | (米)7月小売売上高(前月比) | |
| 21:30 | (米)7月小売売上高（除自動車）(前月比) |
上の表には載せていない経済指標でも結果次第では大きく変動する可能性がありますので、経済指標や経済イベントを重視したい方は、FX会社や証券会社のサイトで情報を入手しておきましょう。私は外為どっとコムのサイトを愛用しています。
経済メディアではインフレの落ち着く時期やFRB利下げ転換時期等について、経済学者などの著名人がもっともらしい見解を述べています。しかし、こうした経済のプロフェッショナルでさえ、未来がどうなるのかは誰にも分かりません。
こうした著名人の発言を鵜呑みにして、トレードを実行してしまう方が多いのですが、私はおすすめしません。
少し極端な表現ですが、投資の世界で最終的に信じられるのは自分だけです。この世界で長く生き残るためには、自分で相場の動向をいち早く察知して、その流れに付いていくことしかないと思っています。そして、そのためにはテクニカル分析と適度な情報収集を継続的に行う必要があります。
テクニカル分析の方法については、このブログで定期的にお伝えしていきますので、共感いただける方は、ぜひ一緒にやっていきましょう。
本日の相場概況把握「米長期金利編」
本題のドル円に入る前に、米長期金利の概況を押さえていきましょう。
米長期金利チャート
米長期金利のNY市場終値は前週末比+0.07%の”4.29%”です。先々週、それまでのレンジを下抜けたことから4.1%台での推移への移行を予想していましたが、先週は一旦反発して4.2％台を維持する結果となりました。この先、4.3%がレジスタンスになるのか否かに注目したいです。
日米長期金利差とドル円の相関性
次に、参考程度ですが日米長期金利差とドル円の相関性を見ていきます。以下のチャートをご覧ください。
直近20日間の日米金利差とドル円のCC（相関係数）は"-0.61"で、逆相関の関係が強くなっているようです。
FRB利下げ予想時期
CMEのFedWatchツールによると、9月のFOMCでは0.25%の利下げが確実視されているようですね。また、その先10月・12月の３連続利下げを役半数が予想しています。
以上で、ファンダメンタル観点での状況把握ができました。今週のファンダメンタル要素が現在のドル円相場にどのような影響を及ぼしているのか。その辺りは、次章からのテクニカル分析を通してみてみましょう。
FXで利益を上げたいなら、投資先の経済や政治に関する情勢を理解することが重要。経済ニュース等から情報収集し、自分なりの解釈を記録していきましょう。「円売りが当面続く」といった簡単な記録でも構いません。
ただ、経済情報は無数にありますので、収集しすぎれば良いというものでもなく、長期間継続することが大事ですので、ご自身の負担にならない程度に続けてみてください。
私たち個人投資家は、生活を豊かにするための"資産"が欲しいのであって、"経済のプロ"になりたいわけではないという方が大半かと思いますので、大まかな状況が分かれば十分です。
STEP2：今週の相場予想とトレード戦略の評価
さて、ファンダメンタル観点で状況を押さえた後は、テクニカル観点で相場を捉えていきましょう。
まずは、今週の相場予想とトレード戦略を振り返りです。
今週は予想レンジを「146.6円〜151.1円」に設定、週明け時点の目線は円安とし、具体的な注目ポイントとしては、下表の通りとしていましたね。
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 152.0-4円 | 長期P&F円安目標値 |
| 151.0-1円 | 中期P&F円安目標値 |
| 150.5-9円 | 長期P&Fレジスタンス |
| 150.6-7円 | 中期P&Fレジスタンス |
| 150.7円 | 短期P&Fレジスタンス |
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 147.0-4円 | 長期P&Fサポート |
| 146.6-7円 | 中期P&Fサポート |
| 146.6円 | 短期P&Fサポート |
トレード戦略評価
結果としては、何回か146円台に突入する場面がありましたが、P&Fのサポート146.6円台でサポートされて、今週は147円台を維持して引けています。NY終値では147.7円付近での推移です。
なお、中期チャートのシグナルを根拠にした買いトレードは、前述の通り利益確定まであと９銭届かなかったため、現時点では含み損を抱えた状態で保持しています。
なお、日々の具体的なトレード戦略は値動きに合わせて調整を行っています。日々のトレード戦略は当ブログで毎日公開していますので、よろしければ毎朝ご覧ください。
では、来週のドル円相場予想とトレード戦略を考えていきましょう。私の場合は、"P&F(ポイント&フィギュア)"を主軸テクニカルに使用しています。現在のドル円のボラティリティー状況から、長期は「1枠50銭」、中期は「1枠20銭」、短期は「1枠:10銭」を採用しています。
それでは長期チャートから順番に見ていきましょう。
STEP3：テクニカル観点での長期トレンド分析
P&F0.5チャートは、今週の値動きによる変化点はありません。現在も垂直カウンティングによる円安シグナルが点灯しています。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | なし | ー | 150.5-9円 | 147.0-4円 |
| 垂直 | 円安 | 152.0-4円 |
STEP4：テクニカル観点での中期トレンド分析
P&F0.2チャートは、今週の値動きによる大きな変化点はありません。現在も水平カウンティングによる円安シグナルが点灯しています。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | 円安 | 151.0-1円 | 150.6-7円 | 146.6-7円 |
| 垂直 | なし | ー |
STEP5：テクニカル観点での短期トレンド分析
P&F0.1チャートは、今週金曜日の値動きにより水平カウンティングによる円安シグナルが点灯しています。
| シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|
| 水平 | 円安 | 148.5円 | ー | 147.2円 |
| 垂直 | なし | ー |
- テクニカル分析は、長期から短期の順に進めていくことをおすすめします。
- 短期トレンドに対しては順張りでも、長期トレンドに対しては逆張りという場面が多々あります。
短期・中期・長期の全てが同じトレンドであった場合は強気、逆行している場合には弱気とするなど、
状況に合わせてポジション量をコントロールすることが大切です。 - 複数のテクニカル指標を用いて分析する場合、それぞれのテクニカル分析結果の方向が分かれた際の方針を決めておくとトレードが安定するのでおすすめです。
私の場合、トレードは主軸とするテクニカルに従うこととし、方向性の分かれ具合に応じて取引量を調整することにしています。
週初時点のP&Fまとめ
| チャート | シグナル | 点灯状況 | 目標値 | レジスタンス | サポート |
|---|---|---|---|---|---|
| 長期P&F | 水平 | なし | ー | 150.5-9円 | 147.0-4円 |
| 垂直 | 円安 | 152.0-4円 | |||
| 中期P&F | 水平 | 円安 | 151.0-1円 | 150.6-7円 | 146.6-7円 |
| 垂直 | なし | ー | |||
| 短期P&F | 水平 | 円安 | 148.5円 | ー | 147.2円 |
| 垂直 | なし | ー |
STEP6：トレード方針の決定
来週のトレード方針
週初時点では、すべてのチャートにおいて、円安シグナルが点灯しています。よって、週明けの目線は円安にしようと思います。
ただ、この先各チャートのサポート割り込んでしまった場合には、順次方針転換を行う必要がありそうです。
週明け時点の具体的な注目レートは下表の通りです。
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 152.0-4円 | 長期P&F円安目標値 |
| 151.0-1円 | 中期P&F円安目標値 |
| 150.5-9円 | 長期P&Fレジスタンス |
| 150.6-7円 | 中期P&Fレジスタンス |
| 150.7円 | 短期P&Fレジスタンス |
| 148.5円 | 短期P&F円安目標値 |
| レート | 根拠 |
|---|---|
| 147.0-4円 | 長期P&Fサポート |
| 147.2円 | 短期P&Fサポート |
| 146.6-7円 | 中期P&Fサポート |
具体的なトレードに関しては、次回シグナルの点灯まで様子見しようと思います。
以上、私の来週のドル円相場予想＆トレード戦略構築でしたが、みなさんも来週のトレード戦略を立てられましたか？
P&Fチャートは初心者の方でも利確位置や損切り位置が明確に決めることができるので、個人的にはとてもおすすめのチャートです。ここまでご覧いただいて「もっとP&Fを勉強したい」と思っていただけた方は、以下の記事でP&Fチャートの詳細を解説していますので、よろしければご覧ください。
（おまけ）FXスイングトレード向けおすすめ会社紹介
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以降は毎週同じことを書いていますが、本当に大事なことなのでブログでも書きます。
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